文章來源：《國資報告》雜志 發布時間：2019-07-11
國有控股混合所有制企業員工持股，是黨的十八屆三中全會以來新一輪國企改革的重要內容之一。2015年8月，中共中央、國務院印發的《關于深化國有企業改革的指導意見》第十九條提出，探索實行混合所有制企業員工持股。同年9月，國務院印發《關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》，提出“堅持激勵和約束相結合的原則，通過試點穩妥推進員工持股。”
在上述意見指導下，2016年8月，國資委、財政部、證監會聯合印發了《關于國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的意見》（以下簡稱《意見》），對試點原則、試點企業條件、企業員工入股方式和股權管理做出了規定，并對試點工作實施和組織領導提出了具體要求。
國有控股混合所有制企業員工持股試點,是國務院國有企業改革領導小組部署的十項改革試點之一。《意見》印發以來,國資委精心組織安排,中央企業扎實推進,首批10戶員工持股試點工作實現穩妥起步、良好開局，試點經驗呈現出諸多鮮明的特點。
10戶試點企業取得階段性進展
《意見》印發后,國資委隨即下發通知,明確試點申請、審批程序及具體要求。2016年11月,在中央企業申報基礎上,國資委選擇了國機集團所屬中國電器院、寶武集團所屬歐冶云商、中糧集團所屬中國茶葉等10戶企業作為首批試點,正式啟動中央企業首批員工持股試點。
國資委嚴格按照《意見》規定,認真貫徹落實五大發展理念和供給側結構性改革總體要求。首先是嚴格條件,優選試點企業。一是突出科技型企業優先原則，10戶試點企業中6戶為科技型企業。二是重點選擇戰略性新興行業的企業開展試點,試點企業涵蓋節能環保、新材料、智能裝備等多個行業。三是體現綜合改革導向,發揮改革協同效應,10戶試點企業所屬集團公司中,7戶為開展國有資本投資公司、兼并重組等試點的中央企業。
其次是加強指導,明確具體要求。國資委要求試點工作嚴格遵守有關法律法規和國有企業改制、國有產權管理等規定,堅持規則公開、程序公開、結果公開,杜絕暗箱操作,嚴禁利益輸送。要求央企集團對改制方案審核把關,確保試點目標明確、操作規范、過程可控,要求試點企業對方案制定、審計評估、進場交易、引入戰投、員工入股等各環節設定時間表,確保有序推進。
最后是落實責任,穩妥推進試點。10家試點企業所在的集團公司充分發揮試點責任主體作用,嚴格履行有關決策和審批程序,做好審核把關。試點企業作為員工持股試點的操作實施主體,主要領導親自負責,各部門合理分工,同時聘請外部咨詢專家和專業機構,成立專項聯合工作組,有序開展試點各項工作。
截至2017年7月,10戶試點企業全部完成了首期員工出資入股,并進行了工商變更登記,取得階段性進展。試點企業共引入外部資本約18.3億元,其中非公有資本11.8億元。一批骨干員工獲得了股份,持股人數因企業規模大小而不同,在16-643人之間,基本占本企業全體員工比例的10%-30%;員工持股總量占企業總股本比例在5%-25%之間,均未超過規定的30%上限;國有股東保持控股地位,非公資本股東持股在8%-28.5%之間,為參與公司治理奠定了基礎;員工全部以貨幣出資,且未從試點企業和國有股東獲得墊資、擔保、借貸等財務資助。
激勵效果初步顯現
中央企業首批員工持股試點雖然實施時間并不長,但從目前企業發展情況看,激勵效果已初步顯現。
首先是企業改革力度明顯增強。各試點企業以員工持股為契機,深入推進內部各項改革,積極完善現代企業制度,如中糧集團所屬中國茶葉制定了新的發展戰略,調整了管控模式,大幅度壓縮公司管理部門機構和人員,并通過市場化方式公開選聘了總經理。中國遠洋海運所屬上海泛亞也積極推進了職業經理人制度和勞動人事分配制度改革。中國建材所屬江西電瓷積極探索混合所有制企業加強黨建工作新模式,由地方政府選派優秀黨建干部進入江西電瓷黨委班子,切實加強黨的領導。
其次是吸引和留住人才作用開始顯現。試點企業員工流失率明顯降低,員工持股對吸引人才、留住人才開始發揮積極作用,如招商局集團所屬中外運化工物流反映員工流失率從往年的10%降至5%，中國中鐵所屬中鐵設計咨詢公司2017年引進專業短缺人才89名;重點院校校園招聘達成意向150人,比上年增加36%。中國節能所屬大地環境修復公司員工離職率同比降低10%,員工數量增加20%中層以上無主動離職。
第三是員工創業意識得到激發。寶武集團所屬歐冶云商反映,實施員工持股后,核心員工明確了自身在企業中的價值,非核心員工明確了差距,通過資本投入的內部驅動效能逐步顯現,下屬單位自我加壓,接受挑戰性經營指標意愿明顯加強,員工主人翁意識,成本控制意識明顯提升,開始體現“股東”意識。
最后是企業發展和經營績效有效提升。中國中鐵所屬中鐵設計咨詢公司采用引入戰投比亞迪的“云軌”進行城市軌道交通線網規劃建設,取得了市場突破2017年新簽合同額55億元,同比增長18.7%實現營業收入29億元,同比增長18.9%。中國建材所屬江西電瓷通過國際競爭,成功開拓北美市場,并在國內率先研發的瓷心復合電瓷上取得進展,將用于國家特高壓建設,有望成為新的利潤增長點。
總體來看,前一階段的員工持股改革探索開局良好,已取得階段性成效。
試點經驗特點鮮明
各試點企業緊密結合實際情況,充分發揮主觀能動性,積極穩妥有序推動試點工作,試點過程嚴格按照133號文要求,緊扣依法合規、公開透明,增量引入、利益綁定,以崗定股、動態調整,嚴控范圍、強化監督的原則,規范有序開展試點，試點經驗呈現出諸多鮮明的特點。
非公資本股東積極參與。員工持股試點受到社會廣泛關注,民營資本、外資等非公資本積極參與。如國機集團所屬中國電器院通過公開掛牌和競爭性談判,引入了正泰電器、盾安集團等戰略協同性強,業務關聯度高,行業影響力突出的民營企業股東寶武集團所屬歐冶云商則同步引入了沙鋼、三井物產和首鋼基金等產業鏈上下游國內外知名企業,涉及鋼鐵、物流和金融等多個行業,促進各方股東優勢互補,形成合力。
公開公平公正操作。各試點企業在制定員工持股方案過程中,嚴格履行內部決策審批等各項程序,充分聽取員工意見,在“陽光”下開展試點工作如國機集團所屬中國電器院通過“三上三下”方式,廣泛征求包括退休職工在內的員工意見。中國遠洋海運所屬上海泛亞先后召開5場全員宣貫會和10多期材料宣傳,主要負責人親自參加并現場解答。在確定員工入股價格時,嚴格履行資產評估、進場交易等程序,確保員工入股價格公允體現企業市場價值。如中糧集團所屬中國茶葉等6戶同步引入員工持股和外部非公資本股東的企業,員工均與戰略投資者入股價格一致。中國節能所屬大地修復公司等3戶單獨引入員工持股的企業,均以凈資產評估值為基礎確定員工入股價格,其中招商局集團所屬中外運化工物流員工入股價格在評估值基礎上溢價55%
堅持以崗定股、骨干持股。10戶試點企業都根據崗位價值、業績表現等因素,建立了員工持股比例確定機制,分檔制訂了崗位持股系數和持股份額,支持關鍵崗位人員持股。如中國節能所屬大地修復公司合理設定前中后臺人員持股差異,明確重要業務板塊子公司第一經營責任人持股比例比本部中層員工高,一線的銷售、技術、工程、研發人員持股比例比中后臺的綜合、人力、企管等部門的員工高。中國建材所屬江西電瓷將業務骨干崗位公開競聘,以此確定最終持股的骨干人選。國機集團所屬中國電器院針對所屬認證檢測、智能裝備、化工材料三大板塊業務差異較大的情況,按各板塊對企業業績貢獻和戰略重要程度,分板塊核定持股人數和股比。
堅持崗變股調,建立股權動態調整機制。各試點企業在制訂員工持股方案時,均針對持股員工因離職等原因退股、因崗位變動調整持股比例、新引進入才持股等不同情形,明確了股份流轉的去向、來源以及股價確定原則,建立了股權內部流轉和動態調整機制。如國機集團所屬中國電器院規定,持股員工離開崗位后6個月內必須退出所持股份,并對退股方式、退股價格等進行詳細約定,還對離職后違反同業競爭規定等行為設定了懲罰性施。
堅持自愿入股,強調員工與企業風險共擔。本次員工持股試點,在充分自愿的前提下,強調風險共擔,利益共享,建立風險共擔機制。一是入股前充分提示風險。試點企業通過簽訂入股協議,會議宣貫等方式,讓入股員工意識到持股是收益與風險并存的制度安排,樹立與企業共享改革發展成果、共擔市場競爭風險的理念。二是經營中體現共擔風險。如寶武集團所屬歐冶云商成立于2015年,目前還處于投入期,尚未實現盈利,未來發展還面臨各種挑戰。員工選擇此時自愿入股,充分體現了員工與企業共創、共享、共擔的宗旨。三是制度設計上強調共擔風險,重點是對企業經營發展不善時,員工股份退出難問題作出明確規定如中國建材所屬江西電瓷規定,員工退股時,如沒有符合條件的員工受讓,則按照降低10%的價格轉讓,消除國有股東的責任,真正實現風險共擔。（《國資報告》記者 原詩萌）